A GameStop, rede americana de lojas de videogames, oficializou uma proposta de US$ 55,5 bilhões (aproximadamente R$ 275 bilhões) para a compra do marketplace eBay.
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O movimento, anunciado no domingo (03), marca a tentativa da varejista de aumentar a escala da sua operação e se tornar uma concorrente direta da Amazon no e-commerce global.
A oferta estipula o pagamento de US$ 125 (R$ 620) por ação, divididos entre dinheiro e papéis da GameStop, o que configura um prêmio de 20% sobre o último fechamento de mercado.
O CEO da GameStop, Ryan Cohen, sinalizou que está preparado para levar a disputa diretamente aos acionistas por meio de uma disputa por procuração caso o conselho administrativo do eBay não aceite negociar os termos.
Plano de expansão da GameStop prevê uso de lojas físicas e corte bilionário em despesas
A estratégia de aquisição começou a ser desenhada em 4 de fevereiro, quando a GameStop iniciou a compra silenciosa de ações do eBay, acumulando hoje uma participação de 5%.
Cohen, que fundou a plataforma Chewy antes de assumir o comando da GameStop, projeta que a fusão pode elevar o valor do marketplace para a casa das centenas de bilhões de dólares nos próximos anos.
Viabilizar o negócio exige engenharia financeira complexa. Para você ter ideia, o eBay é avaliado em US$ 46 bilhões (R$ 228 bilhões), enquanto a GameStop vale cerca de US$ 12 bilhões (R$ 59 bilhões).
Para cobrir o montante, a empresa pretende utilizar US$ 9,4 bilhões (R$ 47 bilhões) de seu caixa. E já obteve uma carta de compromisso do TD Bank para o financiamento de US$ 20 bilhões (R$ 99 bilhões) em dívidas.
O diferencial logístico da proposta reside no uso das 1,6 mil lojas físicas da GameStop nos Estados Unidos como centros de apoio operacional.
Essas unidades passariam a funcionar como pontos de retirada, envio e autenticação de produtos, aproveitando a sinergia entre as empresas em mercados de nicho, como o de cartas colecionáveis e itens retrô.
No campo da eficiência, a gestão de Cohen planeja eliminar US$ 2 bilhões (R$ 10 bilhões) em custos anuais já no primeiro ano após a integração das operações.
Além da austeridade, o plano inclui o investimento em live commerce (modelo de vendas por transmissões de vídeo ao vivo) para modernizar a plataforma e aumentar a interatividade com os compradores.
A reação do mercado foi imediata. As ações do eBay subiram mais de 13% no pós-fechamento depois da divulgação da oferta da GameStop.
(Essa matéria usou informações de CNBC e Wall Street Journal.)
Pedro Spadoni
Pedro Spadoni é jornalista formado pela Universidade Metodista de Piracicaba. Já escreveu para sites, revistas e jornal.
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